传统的LCD显示已经称霸多年，但在技术演进上已过巅峰，资本投入热情也逐步降低，再加上OLED显示的轻薄、可绕等高功能性特点冲击，出现了不断侵蚀传统LCD显示市场份额的趋势。而Mini LED的诞生，恰恰给了LCD显示新的生命力，将有机会在未来5-10年保持雄风依旧。由此，也吸引了从LED芯片到品牌端等各大环节阵营的厂商，积极在具备竞争力优势的Mini LED背光上发力。

那么，为何各环节的厂商都「盯上」了Mini LED背光灯板环节呢?我们从传统LCD显示到Mini LED背光转型升级的路径上，演变出的新供应链模式切入分析。

Mini LED背光带来的架构演变

Mini LED背光作为高阶直下式(FALD)的再升级，和传统的LED背光在技术架构上有所区别。Mini LED背光与传统LED背光的主要区别在于背光模组，背光模组和液晶面板open cell构成液晶模组。

传统的LED背光主要有侧入式和直下式两种结构，侧入式结构是光源采用灯条的形态置于背光模组侧面，通过导光板把光转成垂直于显示面板的方向导出;直下式结构是把LED排布为点阵置于屏幕后，直接照射屏幕。传统背光的直下式LED光源较大，OD较大，因此屏幕较厚，也不进行分区控光。

而Mini LED背光则是直下式结构的升级版，从上到下依次为增亮膜、结构膜、QD膜、扩散膜和LED灯板。Mini LED芯片采用POB/COB的方式贴在灯板上，出光方向垂直于显示面板，且Mini LED间距较小，OD较小，相比传统直下式可有效减薄厚度。

来源：网络

Mini LED背光供应链分工的新可能性

消费者手中的显示产品，从实现一套完整技术架构到制成产品需要如下图的工艺流程，而供应链中不同厂商的禀赋不同，所以形成了不同的供应链分工。传统的LED背光供应链普遍为：LED背光芯片厂商制造LED芯片出售给LED封装厂;LED封装厂制成LED背光灯珠或灯条，供给背光模组厂;背光模组厂商将LED灯珠或灯条与其他结构件和膜材料组装成LED背光模组，供给下游的面板厂;面板厂再将LED背光模组与液晶面板open cell组成液晶模组，供货给下游的品牌终端。

 

图注：Mini LED供应链流程;来源：《2021Mini LED背光发展白皮书》

目前Mini LED背光供应链的主要玩家来自传统LED背光供应链，大体继承了传统LED背光供应链结构：Mini LED芯片、Mini LED背光灯板、Mini LED背光模组、面板厂再到品牌终端。

来源：《2021Mini LED背光发展白皮书》

但是供应链配合和供应流程上出现了一些变化，尤其是在Mini LED背光灯板的生产制造环节，目前LED封装厂仍然是Mini BLU灯板供应的主要玩家，但未来谁将「坐庄」，或生变数。芯片端、模组端、面板端、RGB显示屏端、品牌端均有企业代表进军Mini LED背光灯板。

图注：八大阵营进军Mini LED背光灯板;来源：《2021Mini LED背光发展白皮书》

Mini LED背光相比传统背光，在显示性能上的提升主要体现在高对比度和高亮度，而这背后主要是通过Mini LED背光的区域控光技术，这一技术的核心就在于Mini LED背光灯板，掌握核心技术有助于厂商建立领先优势。因此，从必要性来看，背光模组厂商以及供应链其它厂商均有动机切入Mini LED背光灯板领域，掌控技术附加值，提升利润空间和供应链话语权。

此外，从产值上看，供应链各环节玩家也有切入背光模组端的动机。以电视为例，传统电视背光模组价格在百元左右，而Mini LED背光模组根据方案的不同，价格会在千元或数千元不等。Mini LED背光模组的产品价值量相比传统背光模组，增值很大。因此，Mini LED背光领域的供应链玩家可能切入Mini LED背光灯板领域，再往下整合背光模组领域，巩固自身的产值地位。

那么，八大阵营中，具体都有哪些厂商进行了布局?各自进入的摩擦力大小如何?详细的供应链演变推演分析，欢迎回顾8月3日「2021行家说Mini LED背光应用分析大会」 上的「走向规模商业化的Mini LED背光」报告(点击跳转详情)。此外，了解更多Mini LED背光供应链的更多信息，欢迎加入《2021 Mini LED背光发展白皮书》 ，行家说致力于让产业信息创造价值。